مفهوم الاستثمار الاجتماعي

تعرف مؤسسة Human Centered Investing  الاستثمار الاجتماعي على أنه استثمار ربحي يهدف إلى إحداث أثر  مجد للمجتمع والبيئة.

ووضعت المؤسسة ثلاثة معايير أساسية لنعتبر الاستثمار اجتماعياً:

• استثمار ربحي، والأفضل أن تكون الربحية ضمن معدلات السوق.

• تهدف إلى إحداث أثر اجتماعي و/أو بيئي إيجابي، ويكون ذلك ضمن الأهداف الاستراتيجية، وليس ضمن المسؤولية المجتمعية.

• استثمار مجدي للمجتمع والبيئة، والذي يقتضي قياس أثره أولاً على البيئة والمجتمع، ثم التحقق من أن الأثر موجب تماماً (المنافع أكثر من المضار والكلفة).

الصورة الشاملة لمفاهيم الاستثمار المسؤول:

تتقارب كثير من المفاهيم التي تتمركز حول تقديم قيمة أعلى للمجتمع والبيئة، سواء تلك التي ترتكز على تجنب الضرر، أو تلك التي تهدف إلى تقديم المنفعة. نذكر من أهم هذه المصطلحات:

• التمويل التنموي Blended Finance: الاستخدام الاستراتيجي للتمويل الخيري والاستثماري والحكومي في تنمية الأسواق الناشئة.

• الحوكمة البيئية والاجتماعية Environmental & Social Governance (ESG): المعايير الأخلاقية التي تلتزم بها الشركة في استثماراتها ومنتجاتها تجاه المجتمع والبيئة.

• التمويل الشمولي Inclusive Finance: تفعيل الخدمات والمنتجات المالية لجميع أفراد المجتمع بمن فيهم منخفضو الدخل.

• التمويل المستدام Sustainable Finance: تطبيق معايير الحوكمة البيئية والاجتماعية ESG في الاستثمار والتمويل.

• الاستثمار الاجتماعي Impact Investing: الاستثمار الذي يهدف إلى تحقيق نفع اجتماعي وبيئي قابل للقياس بالتوازي مع تحقيق عائد مالي.

مزيد من المصطلحات السريعة تجدها في سلسلة التغريدات.

يمكن للمؤسسات بمختلف قطاعاتها صنع الأثر  عبر خمسة أشكال نسميها الـ 5Ps، وهي:

• الاستهداف Place:  تنفيذ المشروع في أماكن ذات احتياج. مثال: تنفيذ مشاريع زراعية في أراضٍ صحراوية.

• العملية Process: آلية تقديم الخدمات أو تصنيع المنتجات تصنع أثراً. مثال: تقليل انبعاثات الكربون في المعامل.

• البيئة Planet: المشروع يصنع أثراً في البيئة. مثال: تقديم حلول للمطاعم والفنادق تساهم في تخفيض مخلفات الأطعمة.

• المنتج Product: منتجات وخدمات المشروع تحل مشكلة للمجتمع أو تقدم منفعة. مثال: مشاريع أنشطة اجتماعية فيزيائية للأطفال تنفّذ عن بعد، تخفّف تأثير الحجر المنزلي.

• المنظومة Paradigm: وهي النظام الذي نعمل فيه، وتطويره سيؤدي إلى صنع أثر، مثل سن القوانين والتشريعات.

• تهتم الشركات الربحية بالاستثمار الاجتماعي كاستراتيجية لنفع المجتمع والبيئة، وأيضاً تحسين السمعة.

• في حين تهتم المنظمات الخيرية بالاستثمار الاجتماعي كاستراتيجية في الاستدامة المالية وتطوير الممارسات الإدارية المهنية.

فكيف يتوجه العالم نحو الاستثمار الاجتماعي؟

66% 

من القطاع الخيري يرى أن الاستثمار الاجتماعي تحوّل إيجابي مهم في نموذج عمله

دراسة لمركز Centre for Charity Effffectiveness  في جامعة لندن, شملت 190 منظمة خيرية حول العالم في عام 2017 “Social investment as a new charity finance tool: using both head and heart”

%77

من الشركات حول العالم، تعتبر أن الأثر الاجتماعي والمواطنة من الأولويات الهامة في توجهاتها الاستراتيجية 

دراسة لشركة Deloitte شملت أكثر من 11 ألف قيادي تنفيذي حول العالم، في عام 2018 "Deloitte Global Human Capital Trends survey, 2018"

62%

من المنظمات في المملكة العربية السعودية تحصل على دعم من مؤسسات مانحة لا يغطي احتياجاتها

د. سامر أبورمان. (2015) استطلاع المؤسسات الخيرية المانحة في عيون الجهات الخيرية في المملكة العربية السعودية

20%

من المنظمات في أمريكا وكندا انخفض تمويلها في النصف الأول من عام 2017 

Nonprofit Research Collaborative (2017) Winter 2017 Nonprofit Fundraising Study 

الاستدامة المالية

هي أولى أولويات القطاع غير الربحي حول العالم

دراسة لمركزCentre for Charity Effffectiveness   في جامعة لندن، شملت 190 منظمة خيرية حول العالم في عام 2017 “Social investment as a new charity finance tool: using both head and heart”

الاستثمار الاجتماعي يجمع بين الربح المالي والأثر الاجتماعي والبيئي، لذلك فإن قياس وإدارة الأداء يشتمل على مجموعة متكاملة من المؤشرات لقياس كل هذه الجوانب:

• المؤشرات المالية، وهي الشائعة المستخدمة في الشركات الربحية، مثل الهامش الربحي، والعائد على الاستثمار وغيرهم.

• المؤشرات الاجتماعية، والتي يتم تصميمها خصيصاً وفقاً للأثر المستهدف، مثل قياس القدرات الشباية.

• المؤشرات البيئية، والتي يتم احتسابها بطرق هندسية، مثل احتساب الانبعاثات من غاز ثاني أكسيد الكربون.

للتعرف على مختلف الطرق والمنهجيات ذات الصلة بقياس وإدارة الأثر يرجى الاطلاع على دليل:

التفاح والليمون، خارطة المنهجيات والطرق ذات الصلة بقياس وإدارة الأثر

يعتبر الاستثمار الاجتماعي وسطياً بين الاستثمار الربحي والعمل الخيري، نقارن فيما يلي بين الأشكال الثلاثة:

• الاستثمار الربحي:
  الأثر الاجتماعي والبيئي: غير مطلوب. العائد المالي: مطلوب. الاستدامة المالية: متوسطة.

• الاستثمار الاجتماعي:
  الأثر الاجتماعي والبيئي: مطلوب. العائد المالي: مطلوب. الاستدامة المالية: متوسطة.

• العمل الخيري:
  الأثر الاجتماعي والبيئي: مطلوب. العائد المالي: غير مطلوب. الاستدامة المالية: ضعيفة.

إذا كانت شركتي تقدم نفعاً للناس، فهل هي استثمار اجتماعي؟

الاستثمار الاجتماعي يهدف إلى الجمع بين الربح وتحقيق منفعة إيجابية للمجتمع أو البيئة. فهل يمكن لأي مؤسسة تقدم نفعاً (متعارف عليه) للناس أن نعتبرها أثراً اجتماعياً؟ لنأخذ كمثال مكتبة جرير، وهي تقدم منفعة علمية واجتماعية للناس، وهو أمر يدركه قراؤها. فهل هي استثمار اجتماعي؟

وتحقيقاً لتعريف مؤسسة  Human Centered Investing للاستثمار الاجتماعي، فالشركة التي لا يكون من أهدافها الاستراتيجية صنع الأثر، ولا تقيس أثرها، فهي ليست استثماراً اجتماعياً. والنموذج الاستثماري لجرير هو نموذج ربحي.

للاطلاع على دراسة حالة مكتبة جرير (هل مكتبة جرير هي استثمار اجتماعي؟) يرجى تحميل الحالة من هنا.

إذا أردت أن تتأكد من مشروعك هل هو استثمار اجتماعي أم لا، فاسأل الروبوت!

لنوضح ذلك من خلال حالة مدروسة، ثم نشرح خطوات تطبيقها على منظمتك.

الحالة المدروسة: Guy's & St Thomas' Foundation 

Guy's & St Thomas' Foundation هي منظمة خيرية متخصصة في المشاريع الصحية لمعالجة المشاكل الصحية المعقدة في بريطانيا. 

تعتمد المنظمة على الاستثمار الاجتماعي كمصدر أساسي في تنمية مواردها المالية.

تعتمد المنظمة على ثلاثة مصادر من الموارد المالية:

• الدعم غير المالي (المتطوعون، مناصرة المجتمع)

• المنح المالي من الداعمين والهبات من العموم

• الاستثمار الاجتماعي

فما هي استراتيجية المنمظة في الاستثمار الاجتماعي؟

• رأس المال: تخصص المنظمة 5٪ من المنح والهبات وتحوّلها إلى صندوق الاستثمار الاجتماعي الخاص بها.

• حجم الأصول: تبلغ حالياً أصول الاستثمار الاجتماعي حوالي 50 مليون جنيه إسترليني (69 مليون$).

• قطاعات الاستثمار: تستثمر المنظمة من خلال صندوق الاستثمار الاجتماعي الخاص بها في تسع قطاعات مختلفة، منها الصحي والطبي والأغذية.

• أدوات الاستثمار: الأسهم، العقارات، المشاريع الريادية، وبعض المشاريع الحكومية.

• الهدف المالي: تحقيق عائدات مالية قريبة من معدّلات السوق.

• الأثر الاجتماعي: توجيه رأس المال في تعظيم الأثر الاجتماعي للمنظمة. لذلك وضعت للاستثمار الاجتماعي نظرية تغيير، توضّح كيف توظّف رأس المال في صناع الأثر في القطاع الصحي.

• الإطار الإداري للاستثمار الاجتماعي: تدير المنظمة استثماراتها في صندوق استثماري (صندوق الاستثمار الاجتماعي)، تعتمد في قراراتها الاستثمارية على مجلس استشاري، وفي عدد محدود من الاستثمارات تعتمد على شريك مضارب (شركة استثمارية متخصصة محدودة المسؤولية).

"نرى الاستثمار الاجتماعي مصدراً مكمّلاً ومهماً لقدرتنا على إحداث الأثر في العالم. بالطبع، لكل منظمة الحق أن تقرر ما إذا كان هذا النهج مناسباً لهاً."

Kieron Boyle

مدير Guy's & St Thomas' Foundation

هل يمكن تطبيق تجربة الاستثمار الاجتماعي في منظمتنا؟

نطبق تجربة ناجحة للاستثمار الاجتماعي في منظمتك عبر أربع خطوات:

الخطوة الأولى: تهيئة المنظمة لتفعيل الاستثمار الاجتماعي

• وضع أهداف مالية

• تشكيل مجلس استشاري

• بناء الكفاءات الاستثمارية (التسويق التجاري والاستثمار)

الخطوة الثانية: اتخاذ قرارات الاستثمار

• مصادر رأس المال (تخصيص نسبة من المنح، التعاون مع مستثمرين، ..)

• أماكن الاستثمار:

  • استثمار اجتماعي غير مباشر: المنظمة تستثمر رأس المال في قطاعات استثمارية تقليدية (كالأسهم والعقارات)، وتستخدم العائد المالي في الاستدامة المالية للمشاريع (تعظيم الأثر الاجتماعي للمنظمة).

  • استثمار اجتماعي مباشر: المنظمة تطلق مشاريع خيرية تتضمن مبيعات لخدمات أو منتجات، تستخدم عائدات هذه المبيعات في تحقيق الاستدامة المالية لهذا المشروع الخيري.

الخطوة الثالثة: تخطيط مشروع الاستثمار الاجتماعي

نميز في تخطيط مشاريع الاستثمار الاجتماعي بين المستفيد والزبون، وقد يكون الزبون هو ذاته المستفيد؛ وقد يختلفان. 

• مثال عن حالة الزبون هو ذاته المستفيد: مشروع يتضمن بيع نظارات للأطفال في المناطق الفقيرة بربح بسيط، العائد المالي هنا هو مبيع النظارات الطبية، والقيمة الاجتماعية هنا هي الدعم الصحي للأطفال، وتخفيف العبء المالي على الأهالي.

• مثال عن حالة الزبون يختلف عن المستفيد: مشروع يتضمن بيع النظارات الطبية للزبائن بسعر السوق، مع إعطاء وعد للزبون بأن الأرباح ستستخدم في شراء نظارات طبية وتقديمها مجاناً للأطفال المحتاجين.

لذلك فإن وجود مبيعات إلى الزبائن في مشاريع المنظمة هو أبرز ما يميز مشاريع الاستثمار الاجتماعي عن المشاريع التنموية الخيرية من ناحية شكلها الإداري.

الخطوة الرابعة: تقيم الاستثمار الاجتماعي

نستخدم في مشاريع الاستثمار الاجتماعي كلاً من المؤشرات المالية والاجتماعية لتقييم المشروع. لذلك نميز في تقييم المشروع كلاً من المؤشرين:

• المؤشرات المالية: مثل مقياس العائد على الاستثمار ROI.

• قياس الأثر الاجتماعي: ونستخدم فيه كلا من النسب المئوية والمقاييس المالية للأثر الاجتماعي مثل منهجية العائد الاجتماعي على الاستثمار  SROI

التفكير بالمجتمع والبيئة، هو مسؤولية مشتركة للفرد، والمؤسسة، والمجتمع. تحرّك من مكانك.

على صعيد فردي:

• ابحث عن الاستثمارات التي تذهب عائداتها لأهداف اجتماعية وبيئية، وأعطها الأولوية في الدعم والمشتريات، وروّج لها بين أصدقائك. 

• وبذات الوقت، النيّات الخيرية والاجتماعية لا يعني بالضرورة خدمات ومنتجات عالية الجودة، لذلك لا تتردّد في تقديم الدعم والمشورة لمثل هذه المشاريع في تطوير أدائها، وكن شريكاً معهم في صنع الأثر.

على صعيد المنظمة التي تعمل فيها:

• اطرح فكرة تفعيل الاستثمار الاجتماعي في المنظمة، وناقش مع الإدارة الموارد اللازمة، والجدوى الاجتماعية والمالية.

• تناقش مع رجال أعمال ومستثمرين حول استراتيجيات الاستثمار الاجتماعي الأنسب للمنظمة.

• اقترح طلب الدعم من استشاري متخصص يساعد منظمتك على تفعيل الاستثمار الاجتماعي ووضع خطة عمل لذلك.

على الصعيد المجتمعي:

• إذا كنت تعمل في مؤسسة حكومية ادفع باتجاه تشريعات تحفّز بيئة الاستثمار الاجتماعي مثل الإعفاءات الضريبية.

• اسعَ مع منظمات أخرى وشركات لتشكيل صندوق استثمار اجتماعي مشترك.

• اقرأ وتدرّب على الاستثمار الاجتماعي، وانشر هذا الدليل بين أصدقائك!

• المشروع الريادي Paul Needham في كاليفورنيا. 

• المقهى المستدامة Mision Cafe في إنجلترا. 

• مشروع الزراعة المائية في المملكة العربية السعودية.

هل تريد أن تشير إلى مشروعك الريادي أيضاَ؟ املأ الاستمارة أسفل الدليل

الجمعيات المهنية:

• الشبكة العالمية للاستثمار الاجتماعي Global Impact Investors Network

• الجمعية الملكية للابتكار والفنون The Royal Society of Arts

• جمعية رأس المال الشامل Big Society Capital

المؤسسات البحثية والأكاديمية:

• معهد الاستدامة والقيادة Cambridge Institute for Sustainability Leadership، بريطانيا.

• مؤسسة الأثر الاجتماعي Social Impact Corporation, جامة إسكس، بريطانيا.

• مركز الاستثمار الاجتماعي Centre for Impact Investing and Practices، سنغافورا.

الشركات الاستثمارية المتخصصة بالأثر:

• صندوق رأس المال الحيوي Vital Capital

• صندوق إعادة الاستثمار Reinvestment Fund

• صندوق أبو ظبي للاستثمار الاجتماعي Abu Dhabi Social Investment Fund